 在投资市场当中，有一个指标比胜率更为重要，那就是盈亏比。今天，就给大家详细地说说盈亏比这个指标。 一、盈亏比——衡量盈利能力的指标 盈亏比是指交易时盈利和亏损金额之比。 举一个简单的例子。哞哞在黑板上随便写一个数字，让小明猜是单数还是双数，胜负的概率都是50%，那么： 如果猜对了赢1块钱，猜错了输1块钱，这样盈亏比就是1； 如果猜对了赢2块钱，猜错了输1块钱，这样盈亏比就是2； 如果猜对了赢1块钱，猜错了输2块钱，这样盈亏比就是0.5。 当盈亏比越大，就说明单位成本承担的风险所能得到的利润越高。 二、盈亏比为何重要？ 巴菲特曾经说过：“如果剔除掉我投资生涯中几笔十分成功的交易，我的投资成绩很一般。”这句话有两个含义，第一个含义是说巴菲特的投资胜率一般；第二个含义则是说巴菲特的盈亏比高。也就是说，即使巴菲特的投资胜率一般，但是这并不妨碍他投资生涯走向成功，靠的就是盈亏比。 盈亏比为何重要，这里也可以举一个例子来说明： 例如小明投了10次基金，9次盈利，1次亏损，即胜率为90%。其中每次盈利为1万元，每次亏损为10万元，即盈亏比为1/10。这样，可以知道小明最终的投资结果为亏损1万元。 又例如小李投了10次基金，2次盈利，8次亏损，即胜率为20%。其中每次盈利为5万元，每次亏损为1万元，即盈亏比为5。这样，可以知道小李最终的投资结果为盈利2万元。 可以看出，小李虽然胜率只有20%，但是在高盈亏比之下，投资可以获取正收益。而小明虽然胜率达到90%，但是因为他的盈亏比太低，导致最终的投资结果是亏损的。 在投资市场当中，亏损者占大多数。很多亏损者把自己亏损的原因归因于没看准行情，没看准标的，以为是自己的胜率有问题。但实际上，他们最终亏损的结果是盈亏比太低所造成的，不断地“小赚大亏”才是他们亏损的本质。 三、基金投资如何提高盈亏比？ 既然上面提到了盈亏比很重要，那么接下来就说说基金投资如何提高盈亏比。 1、拉长投资周期 排除掉巨额赎回导致的高收益等特殊情况，基金投资的高收益，都是用时间堆叠起来的结果。通常没有一个基金标的能做到短周期又能获得高盈亏比的，因此投资周期越长，盈利比例也就越大。 2、逆势投资 投资有一种思路叫做“顺势而为”，这种思路的缺点就是盈亏比低。例如上证2014年至2015年的牛市当中，在4000点甚至在5000点的时候，虽然当时并不知道上涨的空间还有多大，但是风险不小这一点是可以知道的，也就是说当时的盈亏比低，投资就需要谨慎了。 而当前的市场哞哞虽然还不知道底部在哪里，但是很多指数的估值已经处于极度低估的状态了，这说明目前投资的盈亏比是比较高的。 3、看基金的风险指标 最大回撤、波动幅度、夏普比率等都是衡量基金风险的指标。 最大回撤和波动幅度越小，说明基金的风险越小。如果该基金收益水平还不错的话，那就说明这些基金的盈亏比高。 夏普比率的目的是计算投资组合每承受一单位总风险，会产生多少的超额报酬，这和盈亏比的含义其实是相类似的。当夏普比率越大时，每一单位风险所能产生的超额报酬也就越大，投资组合的效果就更好。 综上，投资者可以用这些指标挑选出盈亏比高的基金。 四、盈亏比是否越高越好？ 简单地根据定义看，盈亏比越大越好。但是在实际上，盈亏比越大，实操性就越低。 举一个简单的例子，例如小明想投A基金，当前基金净值是1.0。如果小明设置基金净值0.5时止损，基金净值10时止盈，那么盈亏比达到了9/0.5=18。看似盈亏比很高，但是这么高的止盈点是非常难达到的。也就是说，盈亏比和胜率并不是两个相互独立的指标。投资者想提高盈亏比时，要考虑这个可能性有多大，看看是否能实现。 五、总结 投资者不但要提高自己的投资胜率，更要提高自己投资的盈亏比。当大家的盈亏比有效提高后，盈利能力也就随之增强。 【东方外汇】做为专业的外汇介绍经纪商网站免费向投资者介绍全球最领先的直接进场交易平台、在线指导投资者开立交易账户、通过返佣使交易者赢在交易起跑线上！客服QQ593433383【点击了解平台详情】【点击进入开户指导】【点击进入外汇平台代理人博客】 |
